考試科目名稱：金融市場

一、考試性質(zhì)

普通高等學校本科插班生招生考試是由?？飘厴I(yè)生參加的選拔性考試。高等學校根據(jù)考生的成績，按已確定的招生計劃，德、智、體全面衡量，擇優(yōu)錄取。該考生所包含的內(nèi)容將大致穩(wěn)定，試題形式多種，具有對學生把握本課程程度的較強識別、區(qū)分能力。

二.考試內(nèi)容及要求

一、考試基本要求

《金融市場》是一門理論性和實踐性強，創(chuàng)新性和可操作性強的綜合性應用學科，是商學院金融工程專業(yè)學生的專業(yè)必修課，也是實現(xiàn)培養(yǎng)目標的核心專業(yè)課程之一。通過該課程的學習，使學生掌握金融市場和金融機構(gòu)的基本業(yè)務、產(chǎn)品及操作流程，具備一定的業(yè)務實操能力、適崗能力和分析解決問題的能力。

二、考核知識點及考核要求

本大綱的考核中，按照“識記”、“領(lǐng)會”、“簡單應用”和“綜合應用”等四個層次規(guī)定應達到的能力層次要求。各能力層次為遞進等級關(guān)系，后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上，其含義是：

識記：能了解有關(guān)的名詞、概念、知識的含義，并能正確認識和表述，是低層次的要求。

理解：在識記的基礎(chǔ)上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系，是較高層次的要求。

應用：在理解的基礎(chǔ)上，能運用基本概念、基本原理、基本方法分析和解決有關(guān)的理論問題和實際問題。

第1章金融體系全貌

一、考核知識點

1、金融體系的作用

2、金融體系的特征與類型

二、考核要求

1、識記

(1)金融體系的基本功能

(2)直接融資體系和間接融資體系

2、領(lǐng)會

(1)金融體系的作用

(2)直接融資與間接融資的區(qū)別

3、應用

(1)我國的金融體系結(jié)構(gòu)

(2)我國的金融體系的特征與發(fā)展趨勢

第2章金融產(chǎn)品、金融市場與金融機構(gòu)

一、考核知識點

1、金融產(chǎn)品

2、金融市場基礎(chǔ)

二、考核要求

1、識記

(1)金融產(chǎn)品的定義

(2)金融產(chǎn)品的特征

(3)金融市場的定義

(4)貨幣市場與資本市場的定義

2、領(lǐng)會

(1)金融產(chǎn)品的四大特征之間的關(guān)系

(2)金融市場的分類方式

3、應用

(1)我國的金融產(chǎn)品分類

(2)分析按金融產(chǎn)品分類的金融市場

第4章收益、風險和資產(chǎn)定價理論

一、考核知識點

1、金融產(chǎn)品定價的目標和投資者效用函數(shù)

2、資本資產(chǎn)定價模型的基本假設和結(jié)論

3、套利定價模型的基本假設和結(jié)論

4、兩類模型的聯(lián)系和區(qū)別

二、考核要求

1、識記

(1)風險的定義

(2)三大投資者效用函數(shù)

(3)資本資產(chǎn)定價模型的定義

(4)套利定價模型的定義

2、領(lǐng)會

(1)風險厭惡型投資者

(2)資本資產(chǎn)定價模型的公式

3、應用

(1)資本資產(chǎn)定價模型的基本假設和結(jié)論

(2)套利定價模型的基本假設和結(jié)論

(3)兩類模型的聯(lián)系和區(qū)別

第5章中央銀行

一、考核知識點

1、中國特色的貨幣政策中間目標

2、中國的主要貨幣政策工具

3、貨幣政策的效果

二、考核要求

1、識記

(1)社會融資規(guī)模

(2)我國貨幣政策主要工具的定義

(3)貨幣政策效果的定義

2、領(lǐng)會

(1)社會融資規(guī)模的內(nèi)涵

(2)常備借貸便利的定義和特點

3、應用

(1)社會融資規(guī)模指標為什么適合我國的貨幣政策的中間目標

(2)影響貨幣政策效果的因素分析

第6章存款性金融機構(gòu)

一、考核知識點

1、不同類型的存款性金融機構(gòu)

2、商業(yè)銀行監(jiān)管體系與《巴塞爾協(xié)議II》

二、考核要求

1、識記

(1)存款性金融機構(gòu)的定義

(2)商業(yè)銀行的定義

(3)《巴塞爾協(xié)議》的定義

2、領(lǐng)會

(1)不同類型的存款性金融機構(gòu)的區(qū)分

(2)《巴塞爾協(xié)議》的用途

3、應用

(1)商業(yè)銀行監(jiān)管體系與《巴塞爾協(xié)議》

第7章非存款性金融機構(gòu)

一、考核知識點

1、證券公司的業(yè)務和風險管理

2、證券投資基金公司的業(yè)務和風險管理

二、考核要求

1、識記

(1)證券公司的定義

(2)證券投資基金公司的定義

2、領(lǐng)會

(1)區(qū)分證券公司與商業(yè)銀行在經(jīng)濟中的不同作用

(2)證券公司的業(yè)務分類

(3)證券基金公司的業(yè)務分類

3、應用

(1)證券公司的風險類型和風險監(jiān)管要求

(2)證券基金公司如何應對大額贖回潮的風險和流動性風險

第8章貨幣市場

一、考核知識點

1、貨幣市場的定義、特征和功能

2、同業(yè)拆借市場運作機制

3、債券回購市場運作機制

4、票據(jù)市場運作機制

二、考核要求

1、識記

(1)同業(yè)拆借的定義

(2)回購協(xié)議的定義

(2)票據(jù)市場的定義

2、領(lǐng)會

(1)同業(yè)拆借的產(chǎn)品分類和參與主體

(2)債券回購的產(chǎn)品分類和參與主體

(3)票據(jù)市場的產(chǎn)品分類和參與主體

3、應用

(1)我國同業(yè)拆借市場的運行機制

(2)我國票據(jù)市場的運行機制

第9章資本市場(I)--債券市場

一、考核知識點

1、債券市場的定義和主要產(chǎn)品

2、債券一級市場的發(fā)行機制

3、債券二級市場的交易機制

二、考核要求

1、識記

(1)債券的定義和票面形式

(2)債券市場體系

(3)按照債券的發(fā)行主體實行的不同產(chǎn)品分類

(4)銀行間債券市場、交易所債券市場的定義

2、領(lǐng)會

(1)按照不同付息方式分類的債券產(chǎn)品

(2)金融債券、企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別

3、應用

(1)國債發(fā)行機制

(2)區(qū)分銀行間債券市場和交易所債券市場的不同交易機制

第10章資本市場(II)--股票市場

一、考核知識點

1、我國多層次股票市場的定義

2、股票IPO發(fā)行機制和再融資機制

3、股票流通市場交易價格的形成機制和股票市場價格指數(shù)

二、考核要求

1、識記

(1)多層次股票市場的定義

(2)核準制、保薦制、詢價制度的定義

(3)配股和增發(fā)的定義

(4)價格形成機制分類和價格監(jiān)控機制分類

2、領(lǐng)會

(1)創(chuàng)業(yè)板的上市條件與主板的區(qū)別

(2)詢價制度的步驟

(3)定向增發(fā)與其他再融資方式的區(qū)別

(4)漲跌幅限制

3、應用

(1)首次公開發(fā)行的各個制度設置的目的

(2)我國漲跌幅限制的比例和設置的目的

三.考試形式及試卷結(jié)構(gòu)

1、考試形式為閉卷，筆試，考試時間為120分鐘，試卷滿分為100分。

2、試卷內(nèi)容比例：第一、二、四章占20%，第五、六、七章占30%，第八、九、十章占50%。

3、試卷題型比例：單選題占20%，判斷題占20%，計算分析占20%，案例分析題占40%。

4、試卷難易比例：易、中、難分別為30%，50%，20%。

四.參考書目

李心丹編著，《金融市場與金融機構(gòu)》，中國人民大學出版社，2015年4月

五.題型示例

一、單選題(共10題，每題2分，共20分)

7.以下哪類機構(gòu)屬于存款性金融機構(gòu)的是()。

A.政策性銀行

B.村鎮(zhèn)銀行

C.財務公司

D.以上全是

8.美國新總統(tǒng)特朗普的上任加大了市場對美聯(lián)儲加息的預期，此類因素屬于影響貨幣政策效果的哪個因素?()。

A.政治環(huán)境的變化

B.貨幣政策的時滯

C.微觀主體的預期

D.經(jīng)濟條件的變化

二、判斷題(共20題，每題1分，對的打√，錯的打×，共20分)

1.我國滬深交易所都是會員制交易所。()

2.我國在首次公開發(fā)行股票的詢價過程只需要做到初步詢價即可。()

三、計算分析題(共2題，每題10分，共20分)

1.1.拆出方國內(nèi)B銀行在同業(yè)拆借市場上借出5000萬元人民幣給拆入方國內(nèi)A銀行，成交日期：2012年12月10日，拆出金額為5000萬元成交利率(%)為Shibor14天+100bps，拆借期限(天)為14天，手續(xù)費(元)0元。請計算：

1)起息日和收款日的時間;

2)到期應收利息為多少萬元?(Shibor14天在12月10日的報價為4.55%)

四、案例分析題(共2題，每題20分，共40分)

案例1：央行8月重啟14天逆回購引發(fā)市場高度關(guān)注

央行日前重啟14天逆回購引發(fā)市場高度關(guān)注。實際上，央行上次進行14天期逆回購還要追溯至今年2月初。從歷史上看，14天期逆回購操作主要是為了滿足金融機構(gòu)對跨節(jié)資金的臨時性需求，通常在春節(jié)及“十一”長假前開展。國泰君安首席債券分析師徐寒飛指出，重啟14天期逆回購是為了更好地平穩(wěn)機構(gòu)流動性預期以及增加公開市場操作的靈活性，意在穩(wěn)定流動性預期和避免釋放過于明顯的寬松信號。

中國人民銀行副行長易綱日前表示，央行充分利用公開市場操作保證市場流動性充裕。14天逆回購讓市場多了一個選擇，推出14天逆回購有利于整個市場發(fā)展和流動性的充足。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責人楊馳對《經(jīng)濟參考報》記者表示，重啟14天逆回購意味著央行更傾向于通過SLF、MLF以及逆回購這樣的公開市場操作的方式來調(diào)節(jié)市場流動性，降息降準的可能性在下降。另外，重啟14天逆回購也有穩(wěn)定市場利率的考慮，今年以來市場利率下行的趨勢比較明顯，但利率下行太快有可能加大資本外流壓力。

值得注意的是，8月26日，在全球央行杰克遜霍爾年會上，美聯(lián)儲主席耶倫表示，最近幾個月以來，再次加息的理由已經(jīng)增強，市場人士分析稱，這意味著美聯(lián)儲今年年內(nèi)加息將成為大概率事件。而美聯(lián)儲一旦再次加息，將對人民幣匯率和中國的資本流動產(chǎn)生巨大壓力，從而也會對國內(nèi)的貨幣政策產(chǎn)生影響。

招商證券研報就指出，央行貨幣政策的取向并不取決于當前通脹的走勢更取決于預期的變化。此外，央行在二季度貨幣政策執(zhí)行報告中專門分析為何慎用降準工具。匯率和資產(chǎn)價格仍是央行采用其他貨幣工具，延后降準時點的主要顧慮。

結(jié)合案例，回答以下問題：

(1)請簡要解釋央行實施貨幣政策的三大法寶。(6分)

(2)案例中提到的SLF指的是什么意思?它有什么特點?(4分)

(3)根據(jù)案例進行分析，為什么我國央行要慎用降準工具?(10分)