六、獲取現金的能力

1、銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

標準值：0.2。

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。

2、每股營業(yè)現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

無標準值。

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

3、全部資産現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資産總額

標準值：0.06。

意義：說明企業(yè)資産産生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資産用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業(yè)資産回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資産獲現能力越強。

七、財務彈性分析

1、現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

資本支出，從購建固定資産、無形資産和其他長期資産所支付的現金專案中取數;

存貨增加，現金股利，均從現金流量表主、附表中取數。

標準值：0.8。

意義：說明企業(yè)經營産生的現金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金滿足企業(yè)擴充所需資金;若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。2、現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金流量 / 每股現金股利=經營活動現金凈流量 / 現金股利

標準值：2。

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

3、營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資産攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資産攤銷

標準值：0.9。

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高;若小於1，則說明企業(yè)的收益質量不夠好。

財務管理公式大全

第二章

1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率

2、方差=∑(隨機結果-期望值)2*概率(P26)

3、標準方差=方差的開平方(期望值相同，越大風險大)

4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同，越大風險大)

5、協方差=相關系數*兩個方案投資收益率的標準差

6、β=某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數*該項資產收益率標準差/市場組合收益率標準差

7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率=風險價值系數(b)*標準離差率(V)

9、必要收益率=無風險收益率+b*V

=無風險收益率+β*(組合收益率-無風險收益率)

其中：(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬，即斜率

第三章：P-現值、F-終值、A-年金

10、單利現值P=F/(1+n*i)‖單利終值F=P*(1+n*i)‖二者互為倒數

11、復利現值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么寫在前面

12、復利終值F=P(1+i)n=P(F/P，i，n)

13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數

償債基金A= F(A/F，i，n)

14、年金現值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數

資本回收額A= P(A/P，i，n)

15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數+1系數-1

16、即付年金現值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現值期數-1系數+

17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個數

18、遞延年金現值P=A(P/A，i，n)*(P/F，i，m)先后面的年金現再前面的復利現

19、永續(xù)年金P=A/i

20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多

同向變動：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)

反向變動：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、實際利率=(1+名義/次數)次數-1

股票計算：

22、本期收益率=年現金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現金股利)/買入價

持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

24、超過一年=各年復利現值相加(運用內插法)

25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率)

債券計算：

27、債券估價=每年利息的年金現值+面值的復利現值

28、到期一次還本=面值單利本利和的復利現值

29、零利率=面值的復利現值

30、本期收益率=年利息/買入價

31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價

持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方)

33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現值+面值的復利現值

與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內插法